Diante da alta inflação da Nigéria, os fundos mútuos do mercado monetário continuaram a atrair interesse dos investidores com retornos competitivos.
De acordo com os relatórios de avaliação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), o rendimento médio de ano a data (YTD) para os 38 fundos ficou em 20,58% em 24 de janeiro de 2025, com um valor de ativo líquido agregado (NAV) de N1 .887 trilhões.
Notavelmente, 28 desses fundos registraram rendimentos acima de 20%. Isso marca uma melhoria significativa em relação ao rendimento de 9,73% no YTD registrado no mesmo período do ano passado.
Esse desempenho também se compara favoravelmente ao rendimento médio de 2024 do ano inteiro de 21,34%, reforçando o apelo desses fundos.
O que são fundos mútuos do mercado monetário?
Fundos mútuos do mercado monetário são veículos de investimento de baixo risco que combinam fundos de vários investidores para investir em instrumentos financeiros de curto prazo e de alta qualidade. Estes normalmente incluem:
Papéis de Depósitos Comerciais do Tesouro.
O objetivo é fornecer aos investidores liquidez, segurança e rendimentos competitivos, tornando -os uma opção atraente, especialmente em condições econômicas incertas.
No entanto, apesar dos fortes rendimentos, os fundos mútuos do mercado monetário ainda atrasam a taxa de inflação de 34,80%na Nigéria em dezembro de 2024, sinalizando o desafio persistente dos retornos reais em um ambiente inflacionário.
À medida que os investidores buscam preservação de capital e rendimentos competitivos, certos fundos superaram seus colegas, tornando -os para assistir nos próximos meses.
Aqui estão os melhores desempenhos.
Classe do Fundo do Mercado Money do EDC B +24,98% rendimento YTD
O Fundo do Mercado Money Market Classe B da EDC assume a liderança com um rendimento de 24,98% em YTD, superando a média da indústria.
No entanto, seu NAV relativamente pequeno de N1.967 bilhões (0,11% do NAV total) e apenas 9 participantes levantam preocupações sobre os riscos de liquidez e concentração de investidores.
O alto rendimento sugere uma estratégia agressiva de investimento, mas a escalabilidade e a capacidade do fundo de sustentar esse desempenho permanecem questionáveis.
Fundo do mercado monetário da Cardinalstone +24,58%
O fundo de mercado monetário da Cardinalstone é outro desempenho forte, oferecendo um rendimento de 24,58% em YTD, um aumento em relação ao seu rendimento de 2024 no ano inteiro de 22,19%.
Com um NAV de N2.375 bilhões e 312 inituladores, o fundo demonstra melhor diversificação e liquidez em comparação com a classe EDC B.
No entanto, continua sendo um jogador de médio porte e enfrenta a competição de fundos maiores e mais estáveis no mercado.
O fundo é gerenciado pela Cardinalstone Asset Management Limited.
Fundo do Meristem Money Market +24,24%
O fundo da Meristemem ofereceu um rendimento de 24,24% no YTD, um aumento em relação ao seu rendimento de 11,94% em janeiro de 2024.
Mais importante, possui um forte NAV de N20.961 bilhões, representando 1,11% do NAV total, e é apoiado por 3.386 unitolistas.
Esse tamanho e a base de investidores aumentam sua estabilidade, tornando-a uma opção de investimento de longo prazo mais confiável em comparação com fundos menores, como o EDC Classe B e Cardinalstone.
Fundo de Mercado Money Anchoria +23,95%
O Anchoria Money Market Fund também entregou um rendimento de 23,95% no YTD, acima dos 10,33% em janeiro de 2024.
No entanto, com o NAV de N1,358 bilhões e 1.829 unitolistas, ele continua sendo um fundo relativamente pequeno no setor. Embora seu rendimento seja competitivo, seu tamanho de ativo limita sua capacidade de competir com players maiores como Meristem e EDC Classe A em termos de estabilidade e liquidez a longo prazo.
Classe A +23,86% do Fundo de Mercado Money de Mercado da EDC
Ao contrário do seu colega de classe B, a EDC Classe A possui um NAV muito mais forte de N32.547 bilhões, representando 1,72% do NAV total do mercado, com 3.089 unitolistas.
Apesar de produzir um pouco menos que a classe B, seu tamanho mais alto e base de investidores mais amplo o tornam uma opção de investimento mais estável e escalável.
Os investidores que procuram um equilíbrio entre alto rendimento e estabilidade do fundo podem achar isso uma escolha melhor em comparação com fundos menores e arriscados.
Outros melhores desempenhos incluem
Fundo de mercado monetário em primeiro aliado +23,81%Chapel Hill Denham Money Market Fund +23,65%RMBN Money Market Fund +23,30%FBN Money Market Fund +22,96%do mercado monetário de coral +22,76%
Embora os altos rendimentos atuais sejam atraentes, sua sustentabilidade depende dos principais fatores macroeconômicos:
Política monetária: a esticada postura monetária do Banco Central da Nigéria manteve as taxas de juros elevadas, beneficiando os fundos do mercado monetário. Se essa política continuar, os rendimentos permanecerão competitivos. No entanto, qualquer mudança de política em direção aos cortes de taxas pode reduzir o retorno. Impacto de inflação: Apesar dos fortes rendimentos, os fundos do mercado monetário ainda atrasam a inflação, tornando negativo o retorno real. Se a inflação continuar aumentando, esses fundos podem ter dificuldade para agregar valor aos investidores em termos reais. Tamanho do financiamento e base de investidores: fundos maiores com diversas bases de investidores, como o Fundo de Mercado Money Stanbic IBTC (NAV – N865 bilhão; +21,62% de rendimento), FBN Fundo de Mercado Monetário (NAV – N386 bilhão; +22,96% de rendimento), Fundo de Mercado Money Zenith (NAV – N61 bilhão; +22,66% de rendimento) e Fundo de Mercado Money ARM (NAV – N138 bilhões; +21,90% de rendimento) estão em melhor posição posicionados Para a estabilidade a longo prazo. Em contraste, fundos menores (como EDC Classe B e Anchoria) podem enfrentar desafios de liquidez e maior exposição ao risco.
No geral, os fundos mútuos do mercado monetário continuam sendo uma opção atraente para investidores que buscam retornos estáveis e de curto prazo, especialmente em meio a incerteza econômica.
No entanto, o tamanho do fundo, a concentração de investidores e a dinâmica do mercado determinarão quais fundos podem sustentar seus altos rendimentos ao longo do tempo.
Os investidores devem considerar cuidadosamente a estabilidade do fundo, a liquidez e a exposição ao risco antes de tomar decisões de investimento.
